2025年一季度北上广深杭等重点城市房地产市场运行情况

　　商品住宅供应量减少

　　2025年一季度，监测的30座重点城市商品住宅新增供应面积2009.23万平方米，较上季度减少45.4%，较去年同期减少34.2%。其中一线城市供应面积总量322.77万平方米，较上季度减少34.3%，较去年同期减少15.0%；二、三线城市供应面积总量1686.46万平方米，较上季度减少36.3%，较去年同期减少18.8%。季度内各月供应量均低于去年同期，3月跌幅最大，同比减少21.5%。新建商品房供应量仍处于低位，随着住宅项目建设新规逐步落地，市场将迎来以品质升级产品为代表的新一轮供应周期。

　　具体城市来看，一季度成都供应量领先其他城市，为230.01万平方米，其次杭州、天津、西安、北京、武汉在100万—150万平方米之间，供应量前十的城市还有长沙、广州、宁波、上海，在74万—90万平方米之间。与上季度相比，仅海口、北京供应量环比上涨，海口成倍数增长；28座城市供应量减少，其中6座城市跌幅超过五成，南宁跌幅最大，减少77.0%。与去年同期相比，11座城市供应量上涨，宁波涨幅近八成，昆明、厦门也有明显涨幅，分别为54.5%、41.9%；19座城市供应量减少，常州、南宁跌幅超过七成，其次上海、济南跌幅略高于56%。

　　商品住宅成交量同比持续增长

　　2025年一季度，监测的30座重点城市商品住宅成交面积总量2975.57万平方米，较上季度减少42.0%，较去年同期增加5.5%。其中一线城市成交总量532.05万平方米，较上季度减少44.6%，比去年同期增加16.1%；二、三线城市成交总量2443.52万平方米，较上季度增减少41.4%，比去年同期增加3.5%。季度内除1月外，成交量均高于去年同期，2月涨幅最大，同比增加24.1%，3月涨幅缩小至5.3%。一季度重点城市延续了上年末行业出现的积极变化，市场成交持续修复，同比连续两个季度增长。年初地方政府出台一系列提振住房消费的政策举措，带来更多积极信号，重点城市房地产市场将加速筑底回稳。

　　具体城市来看，一季度成都成交量明显领先，为360.06万平方米，其次杭州为161.17万平方米，成交前十的城市还有天津、广州、青岛、西安、上海、武汉、重庆、深圳，成交面积在118万—157万平方米之间。与上季度相比，30座城市成交量全面减少，有9座城市跌幅超过五成，其中南宁、武汉、常州、厦门跌幅超过六成。与去年同期相比，16座城市成交量增加，深圳以73.6%涨幅居首，其次合肥涨幅达到六成，福州、厦门、宁波涨幅在四到五成之间；14座城市成交量减少，常州、大连、海口同比跌幅居前。

　　多数城市商品住宅库存面积减少

　　一季度末，监测的30座重点城市中，武汉、广州、成都商品住宅库存面积较大，超过1400万平方米，福州库存面积最小，为221万平方米。与去年相比，6座城市库存增加，昆明涨幅居首，增加20%；惠州与去年持平；23座城市库存减少，东莞跌幅最大，超过三成，其次济南、杭州等6座城市跌幅在20%—25%之间，9座城市跌幅在10%—19%之间。

　　消化周期上，杭州、合肥、成都低于12个月；24座城市在12—36个月之间；3座城市在36个月以上，其中惠州、珠海消化周期均为40.6个月。一线城市中上海消化周期最短为13.1个月，北京最长为29.2个月。与去年同期相比，15座城市消化周期增长，15座城市消化周期缩短，深圳缩短最为明显，同比下降47%。

　　土地市场成交规模同比增加，地价明显上涨

　　2025年一季度，监测的30座重点城市土地成交面积1626.94万平方米，较上季度减少73.8%，同比增加19.0%；成交总金额3103.77亿元，较上季度减少58.7%，同比增加38.4%；土地成交均价19083元/平方米，较上季度上涨57.5%，同比上涨16.3%。一季度受地方政府供地节奏影响，成交规模较上季度明显下降，但与同期数据相比有明显回升，土地成交面积近两年来首次单季增长，低位企稳的趋势逐步形成。在“好房子”建设标准下，未来土地供应将更注重“提质减量”，企业聚焦核心城市的优质地块，与低能级城市市场热度分化进一步加剧。

　　具体城市来看，一季度杭州土地成交面积相对领先，为171.93万平方米，其次成都、常州、重庆、济南在100万—160万平方米之间，位于成交面积前十位的还有北京、天津、徐州、上海、西安，在64万—81万平方米之间。与上季度相比，仅3座城市成交面积增加，杭州涨幅达84.2%；27座城市成交面积较上季度减少，跌幅均在四成以上。与去年同期相比，19座城市成交面积增加，厦门、常州、合肥、深圳等10座城市呈倍数增长；10座城市成交面积同比减少，南宁、青岛跌幅超过八成。

　　成交金额方面，杭州、北京领先其他城市，在600亿元以上，其次上海、成都为347.32亿元和245.61亿元，常州、苏州、西安超过100亿元，位于成交金额前十位的还有济南、宁波、厦门，在81亿—90亿元之间。与上季度相比，杭州、北京成交金额增加；27座城市环比减少，除成都外，跌幅均超过四成。与去年同期相比，20座城市成交金额增加，东莞、常州、成都等7座城市呈倍数增长；9座城市成交金额减少，南宁、福州同比跌幅超过八成。